evenements:seminaireproba-math-fi
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evenements:seminaireproba-math-fi [2018/09/05 14:42] Valérie Picot |
evenements:seminaireproba-math-fi [2018/09/26 15:10] Valérie Picot |
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| **18 octobre 2018 à 14h00 :** <color #088A85> Lakshithe Wagalath </color> (IÉSEG School of Management) // Strategic fire sales and price-mediated contagion in the banking system (joint work with Y. Braouézec)// | **18 octobre 2018 à 14h00 :** <color #088A85> Lakshithe Wagalath </color> (IÉSEG School of Management) // Strategic fire sales and price-mediated contagion in the banking system (joint work with Y. Braouézec)// | ||
| ++ Voir résumé | \\We consider a price-mediated contagion framework in which each bank, after an exogenous shock, may have to sell assets in order to comply with regulatory constraints. Interaction between banks takes place only through price impact. We first characterize the equilibrium of the strategic fire sales problem and define measures of contagion. We then calibrate our model to publicly-available data -- the US banks that were part of the 2015 regulatory stress-tests -- and quantify contagion effects. We finally show how our framework may be used to draw regulatory measures such as the systemic risk capital surcharge for large banks.. | ++ Voir résumé | \\We consider a price-mediated contagion framework in which each bank, after an exogenous shock, may have to sell assets in order to comply with regulatory constraints. Interaction between banks takes place only through price impact. We first characterize the equilibrium of the strategic fire sales problem and define measures of contagion. We then calibrate our model to publicly-available data -- the US banks that were part of the 2015 regulatory stress-tests -- and quantify contagion effects. We finally show how our framework may be used to draw regulatory measures such as the systemic risk capital surcharge for large banks.. | ||
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| + | **4 octobre à 14h00 :** <color #088A85> Nicolas Marie </color> (ESME Sudria) // Sur la contrainte des équations différentielles dirigées par le mouvement brownien fractionnaire.// | ||
| + | ++ Voir résumé | \\L’exposé portera sur la contrainte des solutions d’équations différentielles stochastiques dirigées par le mouvement brownien fractionnaire (mBf).Il existe essentiellement deux façons de contraindre la solution d’une équation différentielle stochastique à évoluer dans un sous-ensemble fermé de l’espace.La première méthode consiste à choisir le champ de vecteurs de l’équation de sorte qu’au bord de l’ensemble contrainte, le bruit devienne négligeable et qu’une force de rappel s’exerce sur la solution. Il s’agit d’une condition d’invariance. Dans une première partie, nous démontrons une condition nécessaire et suffisante d’invariance d’une partie convexe et fermée de l’espace par une équation différentielle dirigée par le mBf et prise au sens des trajectoires rugueuses. Une seconde méthode consiste à ajouter à la solution de l’équation un processus repoussant cette dernière à l’intérieur avec une force minimale chaque fois qu’elle touche le bord de l’ensemble contrainte. Il s’agit d’un problème de réflexion de Skorokhod. La seconde partie de l’exposé porte sur l’existence, l’unicité et l’approximation de la solution d’un problème de réflexion de Skorokhod associé à une équation différentielle dirigée par le mBf et à un processus de rafle de Moreau pour un ensemble contrainte convexe, compact et dépendant continûment du temps au sens de la distance de Hausdorff. | ||
| + | Il s’agit de travaux en collaboration avec L. Coutin, P. Raynaud de Fitte et C. Castaing. | ||
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evenements/seminaireproba-math-fi.txt · Last modified: 2024/04/22 12:08 by Valérie Picot
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